王某某泄露內(nèi)幕信息、
金某某內(nèi)幕交易案
【關(guān)鍵詞】
信息保密合規(guī) 證券犯罪 檢察建議 第三方監(jiān)督評(píng)估 量化式評(píng)估
【要旨】
辦理民營企業(yè)高管涉證券犯罪案件，要兼顧懲罰個(gè)人犯罪和保障民營企業(yè)合法權(quán)益、激勵(lì)民營企業(yè)合規(guī)建設(shè)的雙重目標(biāo)。積極適用第三方監(jiān)督評(píng)估機(jī)制開展企業(yè)合規(guī)工作，突出檢察機(jī)關(guān)在合規(guī)工作中的全流程主導(dǎo)作用，探索實(shí)踐“檢察建議宏觀把控+檢察主導(dǎo)第三方考察+檢察聽證事后監(jiān)督”的企業(yè)合規(guī)路徑。發(fā)揮第三方監(jiān)督評(píng)估組織在引導(dǎo)監(jiān)督涉案企業(yè)落實(shí)落細(xì)合規(guī)計(jì)劃中的專業(yè)化作用，以量化式評(píng)估驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)助推企業(yè)合規(guī)工作取得實(shí)效。
廣東K電子科技股份有限公司（以下簡稱“K公司”）長期從事汽車電子產(chǎn)品研發(fā)制造，連續(xù)多年獲國家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)稱號(hào)，創(chuàng)設(shè)國家級(jí)馳名商標(biāo)，取得700余項(xiàng)專利及軟件著作權(quán)，2018年開始打造占地30萬平方米、可容納300余家企業(yè)的產(chǎn)業(yè)園，已被認(rèn)定為國家級(jí)科技企業(yè)孵化器。被告人王某某系K公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書。
2016年12月，K公司擬向深圳市C科技股份有限公司（以下簡稱“C公司”）出售全資子公司。2017年1月15日，K公司實(shí)際控制人盧某某與C公司時(shí)任總經(jīng)理張某某達(dá)成合作意向。同年2月9日，雙方正式簽署《收購意向協(xié)議》，同日下午C公司向深交所進(jìn)行報(bào)備，于次日開始停牌。同年4月7日，C公司發(fā)布復(fù)牌公告，宣布與K公司終止資產(chǎn)重組。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定，上述收購事項(xiàng)在公開前屬于內(nèi)幕信息，內(nèi)幕信息敏感期為2017年1月15日至4月7日。被告人王某某作為K公司董事會(huì)秘書，自動(dòng)議開始知悉重組計(jì)劃，參與重組事項(xiàng)，系內(nèi)幕信息的知情人員。
2016年12月和2017年2月9日，被告人王某某兩次向其好友被告人金某某泄露重組計(jì)劃和時(shí)間進(jìn)程。被告人金某某獲取內(nèi)幕信息后，為非法獲利，于2017年2月9日緊急籌集資金，使用本人證券賬戶買入C公司股票8.37萬股，成交金額人民幣411萬余元，復(fù)牌后陸續(xù)賣出，金某某虧損合計(jì)人民幣50余萬元
2021年8月10日，北京市公安局以王某某、金某某涉嫌內(nèi)幕交易罪向北京市檢察院第二分院（以下簡稱“市檢二分院”）移送審查起訴。審查起訴期間，市檢二分院對(duì)K公司開展企業(yè)合規(guī)工作，合規(guī)考察結(jié)束后結(jié)合犯罪事實(shí)和企業(yè)合規(guī)整改情況對(duì)被告人提出有期徒刑二年至二年半，適用緩刑，并處罰金的量刑建議，與二被告人簽署認(rèn)罪認(rèn)罰具結(jié)書。2021年12月30日，市檢二分院以泄露內(nèi)幕信息罪、內(nèi)幕交易罪分別對(duì)王某某、金某某提起公訴。2022年1月28日，北京市第二中級(jí)法院作出一審判決，認(rèn)可檢察機(jī)關(guān)指控事實(shí)和罪名，認(rèn)為檢察機(jī)關(guān)開展的合規(guī)工作有利于促進(jìn)企業(yè)合法守規(guī)經(jīng)營，優(yōu)化營商環(huán)境，可在量刑時(shí)酌情考慮，采納市檢二分院提出的量刑建議，以泄露內(nèi)幕信息罪判處王某某有期徒刑二年，緩刑二年，并處罰金人民幣十萬元，以內(nèi)幕交易罪判處金某某有期徒刑二年，緩刑二年，并處罰金人民幣二十萬元。
一是強(qiáng)化事先審查，確保個(gè)人犯罪中企業(yè)合規(guī)開展必要性。案件辦理期間，K公司提出王某某被羈押造成公司業(yè)務(wù)陷入停滯，主動(dòng)作出合規(guī)經(jīng)營承諾。市檢二分院向K公司負(fù)責(zé)人、投資人及合作伙伴多方核實(shí)，調(diào)取企業(yè)項(xiàng)目資質(zhì)、決策會(huì)議記錄等證明材料，了解到K公司正處于從生產(chǎn)制造模式向產(chǎn)融運(yùn)營模式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，王某某長期負(fù)責(zé)戰(zhàn)略規(guī)劃、投融資等工作，因其羈押已造成多個(gè)投融資和招商項(xiàng)目擱淺，導(dǎo)致涉十億元投資的產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目停滯，王某某對(duì)企業(yè)當(dāng)下正常經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展確有重要作用。市檢二分院綜合考慮犯罪情節(jié)、案件查證情況及王某某認(rèn)罪認(rèn)罰意愿，及時(shí)回應(yīng)企業(yè)需求，變更王某某強(qiáng)制措施為取保候?qū)?。同時(shí)，鑒于K公司具有良好發(fā)展前景，且有合規(guī)建設(shè)意愿，檢察機(jī)關(guān)經(jīng)審查評(píng)估犯罪行為危害、個(gè)人態(tài)度、履職影響及整改必要性等因素，于2021年9月8日啟動(dòng)企業(yè)合規(guī)工作。
二是找準(zhǔn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，精準(zhǔn)提出檢察建議。市檢二分院結(jié)合案件審查情況，在K公司保密制度缺失、人員保密意識(shí)淡薄等表象問題外，挖掘出治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營決策風(fēng)險(xiǎn)、制度運(yùn)行漏洞以及外部關(guān)聯(lián)公司風(fēng)險(xiǎn)等多項(xiàng)深層次合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，為制發(fā)精準(zhǔn)有效的合規(guī)整改檢察建議奠定基礎(chǔ)。2021年10月11日，針對(duì)投資參股型企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)，檢察機(jī)關(guān)向K公司制發(fā)檢察建議書，建議K公司及其必要的關(guān)聯(lián)公司、子公司共同整改，同步建立資本運(yùn)作信息保密專項(xiàng)制度，并通過調(diào)整治理結(jié)構(gòu)、配備責(zé)任主體、規(guī)范工作程序、加強(qiáng)員工培訓(xùn)等管控措施保障制度落實(shí)。
△圖 北京市檢察院第二分院檢察官辦案組商討對(duì)涉案企業(yè)制發(fā)合規(guī)整改檢察建議。
三是及時(shí)啟動(dòng)第三方監(jiān)督評(píng)估機(jī)制，監(jiān)督引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)整改。為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)檢察建議具體化、可行化和專業(yè)化落地，確保企業(yè)合規(guī)整改取得實(shí)效，市檢二分院決定適用第三方監(jiān)督評(píng)估機(jī)制，監(jiān)督、引導(dǎo)涉案企業(yè)進(jìn)行合規(guī)整改。第三方組織對(duì)照檢察建議，在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上，根據(jù)股權(quán)控制關(guān)系、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)程度、管理層交叉任職情況等因素篩選出三家重要子公司同步參加整改，以合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)自查清單形式引導(dǎo)企業(yè)逐員、逐部門排查合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并作出具體整改承諾，以監(jiān)管清單形式對(duì)企業(yè)合規(guī)計(jì)劃提出專業(yè)性意見。在第三方組織監(jiān)督、引導(dǎo)下，K公司制定了涵蓋組織體系、保密對(duì)象、制度重建、運(yùn)行保障、意識(shí)文化以及主體延伸等多個(gè)層面的信息保密專項(xiàng)合規(guī)計(jì)劃，并聘請(qǐng)專業(yè)合規(guī)團(tuán)隊(duì)輔導(dǎo)公司逐項(xiàng)完成，規(guī)范配置經(jīng)營決策權(quán)，建立體系化信息保密管理和考核制度，新設(shè)合規(guī)管理責(zé)任部門，實(shí)現(xiàn)合規(guī)管理流程全覆蓋，組織開展了輻射內(nèi)部員工、關(guān)聯(lián)公司以及產(chǎn)業(yè)園區(qū)企業(yè)的專項(xiàng)培訓(xùn)。
四是注重多措并施，確保合規(guī)審查結(jié)果科學(xué)公正。2021年12月20日，經(jīng)過兩個(gè)月合規(guī)考察，第三方組織參照檢察建議和相關(guān)合規(guī)指引對(duì)K公司整改情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。針對(duì)此次專項(xiàng)合規(guī)整改特點(diǎn)，量身定制了包括檢察建議完成情況、合規(guī)方案、合規(guī)文化培育等12個(gè)模塊65項(xiàng)評(píng)價(jià)要素的評(píng)價(jià)體系，將企業(yè)合規(guī)整改工作逐項(xiàng)拆解評(píng)分，再累加匯總，最終第三方組織認(rèn)為K公司整改效果達(dá)到良好等級(jí)，并出具了合規(guī)考察報(bào)告。2021年12月23日，市檢二分院邀請(qǐng)多位合規(guī)領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者作為聽證員舉行聽證會(huì)進(jìn)行公開驗(yàn)收，聽證員認(rèn)真聽取合規(guī)工作各參與主體介紹涉案企業(yè)整改情況，追問評(píng)估考察方式、合規(guī)責(zé)任主體、合規(guī)經(jīng)費(fèi)投入等細(xì)節(jié)問題，并在經(jīng)過閉門評(píng)議后發(fā)表聽證意見，一致同意通過K公司合規(guī)整改驗(yàn)收。
2022年5月，K公司完成整改以來，產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目已順利竣工等待驗(yàn)收，王某某主導(dǎo)的約2000萬投資和基金項(xiàng)目均已按照新規(guī)章制度穩(wěn)步推進(jìn)。
1.積極穩(wěn)妥探索可能判處較重刑罰案件適用合規(guī)改革的全流程辦案機(jī)制。本案中犯罪嫌疑人可能判處三年以上有期徒刑，但在涉案企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中具有難以替代的作用，簡單化起訴、判刑不利于涉案企業(yè)正常經(jīng)營發(fā)展，且企業(yè)具有強(qiáng)烈的合規(guī)意愿。檢察機(jī)關(guān)在偵查、起訴與審判三個(gè)主要程序環(huán)節(jié)上均充分利用了合規(guī)工作的有效措施，通過在偵查程序中慎重采取強(qiáng)制措施、在審查起訴環(huán)節(jié)督促開展專項(xiàng)合規(guī)整改、起訴后基于合規(guī)整改情況提出寬緩的量刑建議，融通了三個(gè)主要程序環(huán)節(jié)中的合規(guī)工作，對(duì)可能判處較重刑罰案件如何適用合規(guī)改革作出有益探索。
2.充分發(fā)揮檢察職能優(yōu)勢，探索檢察機(jī)關(guān)全流程主導(dǎo)的合規(guī)路徑。檢察機(jī)關(guān)多措并舉進(jìn)行合理安排、科學(xué)銜接、有效配置，積極實(shí)踐“檢察建議宏觀把控+檢察主導(dǎo)第三方考察+檢察聽證事后監(jiān)督”的企業(yè)合規(guī)路徑。一方面借助案件審查和檢察建議調(diào)查程序，深入挖掘犯罪成因，避免“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”式合規(guī)；另一方面積極推動(dòng)檢察建議與第三方監(jiān)督評(píng)估相互融通，并通過第三方組織《工作周報(bào)》《定期書面報(bào)告》等聯(lián)系機(jī)制動(dòng)態(tài)掌握整改進(jìn)程，及時(shí)解決整改問題；此外，在整改結(jié)束后向第三方組織和專家學(xué)者借智借力，以第三方組織量化式評(píng)估驗(yàn)收確保評(píng)價(jià)體系公開透明，以公開聽證展示合規(guī)依法公正。
3.因案施治，依托專項(xiàng)合規(guī)推動(dòng)民營企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)。本案雖是針對(duì)泄露內(nèi)幕信息和內(nèi)幕交易犯罪案件開展的專項(xiàng)合規(guī)，但檢察機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)并通過第三方組織調(diào)查了解到，K公司存在家族式治理、關(guān)鍵人控制、實(shí)際決策人與職權(quán)分離等民營企業(yè)常見的內(nèi)控失調(diào)現(xiàn)象，如脫離個(gè)案的特殊情況片面開展專項(xiàng)合規(guī)勢必不能取得良好效果。為此，檢察機(jī)關(guān)決定以內(nèi)幕信息保密合規(guī)為契機(jī)，推動(dòng)涉案企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)積極轉(zhuǎn)變，為企業(yè)的健康發(fā)展打牢法治根基。
4.依托涉案企業(yè)合規(guī)改革試點(diǎn)，強(qiáng)化資本市場非上市公司內(nèi)幕信息保密合規(guī)管理，涵養(yǎng)資本市場法治生態(tài)。資本市場是信息市場加信心市場，健全內(nèi)幕信息保密合規(guī)管理，是提振投資信心的重要體現(xiàn)。但內(nèi)幕交易案件暴露出，企業(yè)內(nèi)幕信息保密管理缺失會(huì)引起內(nèi)幕信息泄密風(fēng)險(xiǎn)，誘發(fā)內(nèi)幕交易，在擾亂證券市場秩序的同時(shí)，侵害了廣大投資者的合法權(quán)益。尤其是作為上市公司交易對(duì)方的非上市公司，在行政監(jiān)管相對(duì)薄弱的情況下，更應(yīng)該加強(qiáng)自身合規(guī)管理。該案作為全國首例開展涉案企業(yè)合規(guī)工作的證券犯罪案件，檢察機(jī)關(guān)堅(jiān)持懲治犯罪與助力維護(hù)資本市場秩序并重，依托涉案企業(yè)合規(guī)改革積極推動(dòng)資本市場非上市公司更新合規(guī)理念，對(duì)標(biāo)上市公司健全自身合規(guī)管理體系，培養(yǎng)全鏈條合規(guī)意識(shí)，將外部監(jiān)管類規(guī)定內(nèi)化為自律合規(guī)要求，提高資本運(yùn)作規(guī)范化水平，助力營造資本市場良好法治環(huán)境。
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